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速动比率分析偿债能力的优点(企业的偿债能力分析详解)

日期:2023-04-18 16:51:41      点击:

企业的偿债能力包括偿还短期债务和长期债务的能力,投资者对上市公司的判断,偿债能力是核心指标之一,特别在社会经济较为困难的时候,上市公司债频繁暴雷,因此了解一个公司的偿债能力有助于投资者避开雷区,避免“竹篮打水,一场空”。

判断偿债能力又包括了短期偿债能力、长期偿债能力、现金流偿债能力等。核心指标主要包括资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等。

资产负债率是最通用的指标,主要衡量企业长期偿债能力,其计算公式为:资产负债率=总负债/总资产。根据各行业情况,判定的比率有所不同,通常情况下资产负债率在50%至60%之间最佳。比率太低,说明公司没有充分利用债务资金,提升公司发展,公司成长性较低,比率太高,说明公司杠杆太大,一旦公司受市场冲击导致盈利能力下降,则单单债务利息就可能导致公司崩盘。

流动比率是判断一家公司短期偿债能力的常用指标,通常情况下,流动资产越多,短期变现能力越强,偿还债务的能力就越好。其计算公司为流动比率=流动资产/流动负债,比率高,则说明公司短期偿债能力强,正常该比率为2最合适,如果比率过高,则需要判断是否因为公司的存货以及应收账款过高,如果是,则说明公司存货挤压严重,应收账款回收较差。

速动比率分析偿债能力的优点

速动比率是衡量一家公司可以立刻偿还债务的能力。其计算公司为速动比率=速动资产/流动负债,速动资产=流动资产-存货-预付账款以及不容易变现的资产。通常情况下该比率为1最为合适,假设公司有100的债务,该比率为1时,说明企业可以马上变现100元用于偿还债务。

利息保障倍数用于衡量公司偿还利息的能力,其计算公司为:利息保障倍数=税息前利润÷利息费用,该比率越高,说明企业经营所得用于偿还利息轻松,该比率过低,则说明企业经营所得无法覆盖利息费用,存在暴雷可能。

现金流动负债比率用于衡量公司现金流用于偿还负债的能力,其计算公式为现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债,该指标越高,表明企业经营活动产生的现金净流量较多,能够保障企业按时偿还到期债务,但是也不是越大越好,太大说明企业没有充分利用流动资金,收益能力较低。

判断企业偿债能力的其他指标还包括产权比率、负债与有形净资产比率、现金流动负债等。衡量企业偿债能力,不能用单一指标衡量,需要结合行业背景以及实际经营情况,选择适用的指标进行判断,更为准确。

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