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财务分析理论概述(财务分析的目的)

日期:2023-04-19 09:23:14      点击:

财务分析理论概述:

1、财务分析财务分析是以财务报表和其他资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业财务状况、经营成果及未来发展趋势所作的分析与评价

2、财务分析的目的判断企业的财务运行状况和发展趋势,为企业利益相关者决策提供依据

3、财务分析的作用(1)评价财务状况、衡量经营业绩 (2)揭示财务风险、判断发展趋势 (3)揭示业绩差距、寻求改善途径

4、财务分析主体及目的

企业投资者:投资者主要关注企业未来的盈利能力和风险水平;股东持股比例的不同导致股东财务分析的差异

企业债权人:关心企业的偿债能力;长短期债权人的财务分析侧重点不一样

企业管理者:关心企业的盈利能力、营运能力和持续发展能力等各方面的财务信息 供应商:供应商和贷款人类似,他们对企业的偿债能力和信用状况较为关注

客户:客户希望通过财务信息了解企业的销售能力和持续发展能力

企业雇员:企业雇员关注企业的盈利能力与发展前景

竞争对手:对企业盈利能力、竞争战略等各方面的信息均感兴趣

5、财务分析基本框架

6、财务分析评价标准经验标准优点:相对稳定;客观 不足:并非“广泛”适用(即受行业限制);随时间推移而变化 历史标准好处:比较可靠;具有较强的可比性 不足:比较保守;适用范围较窄(只能说明企业自身的发展变化);当企业主体发生重大变化(如企业合并)时, 就会失去意义或至少不便直接使用;企业外部环境发生突变后,历史标准的作用会受到限制 行业标准优点:可以说明企业在行业中所处的地位和水平(竞争的需要);也可用于判断企业发展趋势(利润率变化) 不足:同“行业”内的两个公司并不一定是十分可比的;多元化经营带来的困难;同行业企业也可能存在会计差异 预算标准优点:符合战略及目标管理的要求;对于新建企业和垄断性企业尤其适用 不足:外部分析通常无法利用;预算的主观性,未必可靠 选择:需要分析企业的发展趋势,选择历史标准 需要分析企业预算执行情况,使用预算标准 外部分析者对企业进行独立分析,使用行业标准 债权人分析企业短期偿债能力,一般采用经验标准 第二章财务分析方法比较分析法、比率分析法、趋势分析法、因素分析法、Excell分析法1、比较分析法(1)横向比较分析法(水平分析法) 指标变动额 指标变动率 (2)纵向比较分析法(垂直分析法) 根据某一期报表中各项目的比重,把握项目与总体关系及其变动情况 2、比率分析法标准比率的确定 算术平均法:将若干相关企业同一比率指标相加,再除以企业数所得出的算术平均数 综合报表法:将各企业报表中的构成某一比率的两个绝对数相加,然后根据两个绝对数总额计算的比率 中位数法 3、趋势分析法定基指数=计算期数据/固定基期数据; 环比指数=计算期数据/上一期数据

4、因素分析法

(1)连环替代法(例)

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