投资估算包括哪些内容(详解建设项目投资估算)

建设项目投资估算

建设项目投资估算是在对项目的建设规模、建设地区及建设地点(厂址)、技术方案、设备方案、工程方案、环境保护措施及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目投入总资金(包括建设投资和流动资金)并测算建设期内分年资金需要量。

概述

一、投资估算的范围与内容

二、投资估算的深度与要求

三、投资估算的作用

一、投资估算的范围与内容

1、投资估算的范围

投资估算的范围应与项目建设方案设计所确定的研究范围和各单项工程内容相一致

2、投资估算的内容

建设项目投资的估算内容包括——建设投资、建设期利息和流动资金估算

(1)建设投资估算内容按照费用的性质划分

建筑安装工程费

设备及工器具购置费

工程建设其他费用

基本预备费

涨价预备费

其中，建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费直接形成实体固定资产，被称为工程费用;工程建设其他费用可分别形成固定资产、无形资产及其他资产。基本预备费、涨价预备费，在可行性研究阶段为简化计算，一并计入固定资产。

(2)建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款(或债券)利息及手续费、承诺费、管理费等。

建设期利息单独估算以便对建设项目进行融资前和融资后财务分析。

(3)流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。是伴随着建设投资而发生的长期占用的流动资产投资，流动资金=流动资产-流动负债。

其中，流动资产主要考虑现金、应收账款、预付账款和存货;流动负债主要考虑应付账款和预收账款。因此，流动资金的概念，实际上就是财务中的营运资金。

3、投资估算步骤

(1)分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费;

(2) 在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费;

(3)估算涨价预备费;

(4)估算建设期贷款利息;

(5)估算流动资金。

投资估算构成图

二、投资估算的深度与要求

1、建设项目投资估算要求

(1)根据主体专业设计的阶段和深度，结合各自行业的特点，所采用生产工艺流程的成熟性，以及编制单位所掌握的国家及地区、行业或部门相关投资估算基础资料和数据的合理、可靠、完整程度，采用合适的方法进行建设项目投资估算;

(2)应做到工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高或者降低估算标准，不漏项、不少算;

(3)应充分考虑拟建项目设计的技术参数和投资估算所采用的估算系数、估算指标，在质和量方面所综合的内容，应遵循口径一致的原则;

(4)应将所采用的估算系数和估算指标价格、费用水平调整到项目建设所在地及投资估算编制年的实际水平，对于建设项目的边界条件，如建设用地费和外部交通、水、电、通信条件，或市政基础设施配套条件等差异所产生的与主要生产内容投资无必然关联的费用，应结合建设项目的实际情况修正;

(5)对影响造价变动的因素进行敏感性分析，注意分析市场的变动因素，充分估计物价上涨因素和市场供求情况对造价的影响;

(6)投资估算精度应能满足控制初步设计概算要求，并尽量减少投资估算的误差。

投资项目前期各阶段对投资估算误差的要求

三、投资估算作用

1、项目建议书阶段的投资估算，是项目主管部门审批项目建议书的依据之—，并对项目的规划、规模起参考作用。

2、项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件

3、项目投资估算对工程设计概算起控制作用，设计概算不得突破批准的投资估算额，并应控制在投资估算额以内。

4、项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据，建设单位可根据批准的项目投资估算额，进行资金筹措和向银行申请贷款。

5、项目投资估算是核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据。

建设投资简单估算法

简单估算法例题

分类投资估算

1、建设投资(不含建设期利息)估算

(1)估算步骤

1)分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费。

2)在汇总各单项工程费用的基础上估算工程建设其他费用。

3)估算基本预备费和涨价预备费。

4)加和求得建设投资(不含建设起利息)总额。

(2)建筑工程费估算

建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用，主要包括以下部分内容：

1)各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装饰、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。

2)设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用。

3)建设场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的场地清理、环境绿化的费用。

4)矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，是有、天然气钻井、修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。

建筑工程费的估算方法有单位建筑工程投资估算法、单位实物工程量投资估算法和概算指标投资估算法等。

1)单位建筑工程投资估算法：是以单位建筑工程量投资乘以建筑工程总量来估算建筑工程费的方法。一般工业与民用建筑以单位建筑面积(平方米)投资，工业窑炉砌筑以单位容积(立方米)投资，水库以水坝单位长度(米)投资，乘以相应的建筑工程总量计算建筑工程费。

2)单位实物工程量投资估算法：是以单位实物工程量投资乘以实物工程量总量来估算建筑工程费的方法。土石方工程按每立方米投资，矿井巷道衬砌工程按每延长米投资，路面铺设工程按每立方米投资，乘以相应的实物工程量总量计算建筑工程费。

3)概算指标投资估算法：在估算建筑工程费时，对于没有前两种估算指标，或者建筑工程费占建设投资比例较大的项目，可采用概算指标估算法。建筑工程概算指标通常是以整个建筑物为对象，以建筑面积、体积等为计量单位来确定劳动、材料和机械台班的消耗量保准和造价指标。建筑工程概算指标分别有一般土建工程概算指标、给排水工程概算指标、采暖工程概算指标、通信工程概算指标、电气照明工程概算指标等。采用概算指标投资估算法，需要占有较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标，工作量较大。具体方法参照专门机构发布的概算编制方法。

应编制建筑工程费用估算表

(3)设备及工器具购置费估算

设备及工器具购置费由设备购置费和工器具及生产家具购置费组成。在生产性工程建设中，设备及工器具购置费用占建设投资比重的增大，意味着生产技术的进步和资本有机构成的提高。

应编制国内设备购置费估算表和进口设备购置费估算表

国产设备原价的构成及计算

国内设备购置费估算表

进口设备原价构成与计算

进口设备购置费估算表

进口设备购置费估算例题

(4)安装工程费估算

估算内容：需要安装的设备应估算安装工程费。

1)生产、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种需要安装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的安装费

2)工艺、供热、供电、给排水、通风空调、净化及除尘、自控、电讯等管道管线、电缆等的材料费和安装费

3)设备和管道的保温、绝缘、防腐，设备内部的填充物等的材料费和安装费

估算办法：

安装工程费=设备原价×安装费率

安装工程费=设备吨位×每吨安装费

安装工程费=安装工程实物量×安装费用指标

应编制安装工程费估算表

(5)工程建设其他费用估算

工程建设其他费用分为三类：

1、固定资产其他费用;

2、无形资产费用;

3、指其他资产费用

工程建设其他费用估算表

(6)基本预备费估算

基本预备费是指在项目实施中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称工程建设不可预见费，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。

一般由下列三项内容构成：

1)在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用;设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用;

2)一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用;

3)竣工验收视为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。

基本预备费=(工程费用+工程建设其他费用)×基本预备费率

(7)涨价预备费估算

涨价预备费是对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用，亦称价格上涨预备费。

式中PC——涨价预备费;

It——第t年的工程费用;

f——建设期价格上涨指数;

n——建设期。

建设期价格上涨指数，政府部门有规定的按规定执行，没有规定的由工程咨询人员合理预测。

(8)建设投资及其构成的合理性分析

建设投资的合理性，主要从以下两方面进行分析:

单位投资的产出水平。分析单位投资所产生的生产能力、产出量,并与同行业其他类似项目进行比较。

单位产出水平需要投资。分析项目建设所形成的单位生产能力(或使用效益)需要多少投资(如形成日处理1万吨污水生产能力需要多少投资),并与同行业其他类;似项目进行比较，分析项目的投资支出是否合理。

(2)建设投资构成的合理性，主要从以下两方面进行分析:.

1)各类工程费用构成的合理性分析。应结合各类建筑工程、设备购置、安装工程的实物量，分析其货币量的合理性，并将项目的建筑工程费、安装工程费、设备购置费占建设投资的比例以及主要工程和费用占建设投资的比例与同行业其他类似项目进行比较。.

2)分年投资计划的合理性分析。应结合各年的工程进度、各年的实物工程量、各年实际需要支付的工程建设其他费用等，分析项目分年投资计划的合理性。

2、建设期利息估算

(1)建设期利息估算的前提条件

进行建设期利息估算必须先完成以下各项工作:

1)建设投资估算及其分年投资计划。

2)确定项目资本金(注册资本)数额及其分年投入计划。

3)确定项目债务资金的筹措方式(银行贷款或企业债券)及债务资金成本率(银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等)。

(2)建设期利息估算方法

估算建设期利息应按有效利率计息。

项目在建设期内如能按期支付利息，应按单利计息;在建设期内如不支付利息，应按复利计息。

项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用,按半年计息，其后年份按全年计息。

对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。

(3)建设期利息估算算公式

3、流动资金估算

流动资金是指项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其它经营费用等所必不可少的周转资金。

(1)分项详细估算法

对构成流动资金的各项流动资产和流动负债逐项并分年进行估算。

根据流动资金各项估算的结果，编制流动资金估算表。

流动资金=流动资产-流动负债

流动资产=应收账款+存货+现金

流动负债=应付账款

流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金

(2)扩大指标估算法

按照流动资金占某种基数的比率来估算流动资金。是一种简化的流动资金估算方法，准确度不高，个别情况或者小型项目可采用。适用于项目建议书阶段的流动资金估算。

流动资金=年营业收入额X营业妆入资金率流动资金=年经营成本x经营成本资金率

流动资金=年产量X单位产量占用流动资金额

4、项目投入总资金与分期投资计划

(1)项目投入总资金

按投资估算内容和估算方法估算上述各项投资并进行汇总，分别编制项目投入总资金估算汇总表，主要单项工程投资估算表，并对项目投入总资金构成和各单项工程投资比例的合理性，单位生产能力(使用效益)投资指标的先进性进行分析。

(2)分年投资计划

估算出项目投入总资金后，应根据项目实施进度的安排，编制分年资金投入计划表。亦可与项目资金筹措计划合并，编制投资使用与资金筹措计划表。

项目总投资估算表

分年投资计划表

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